“还没毕业的时候我就开始定投养老FOF基金了，每个月投入几百元，金额不大。”今年刚参加工作的22岁程序员李明（化名）告诉中国证券报记者：“现在更多是一种尝试的心态，毕竟手头也没多少钱。”记者调研发现，越来越多的“90后”和“00后”年轻人开始关注“个人养老金”，其中一部分人已经提前购买养老相关理财产品。养老FOF基金作为我国养老保险体系第三支柱的代表性产品，受到越来越多年轻人的青睐。
“养老要趁早”
“很多才20多岁的‘小朋友’已经开始规划养老了，我们调研发现‘95后’比‘85后’更早考虑养老问题。”上海某公募FOF基金研究员林丽（化名）对记者表示。
目前，我国养老保险体系主要有三大支柱：第一支柱为基本养老保险，包括城镇职工基本养老保险和城乡居民基本养老保险。第二支柱为企业年金、职业年金，由用人单位及其职工建立。第三支柱为个人储蓄性养老保险和商业养老保险。中金公司研报预计，到2030年，个人养老金或迎来1万亿元至3万亿元增量资金。个人养老金可覆盖面更广、参与更加自由，特别是对灵活就业人员意义重大。
记者加入几个投资交流群后发现，许多购买养老FOF基金的投资者是刚刚结婚的“90后”或“新手爸妈”（刚刚有孩子的父母）。“我和我先生都是独生子女，赡养父母的经济压力不小，而且我将来也不想给我的孩子添麻烦，所以我和先生都投资了养老FOF基金。”一位“90后”妈妈对记者说。
但也有不少年轻投资者对养老FOF基金的收益稳定性有一定担忧。今年刚参加工作的实习教师张惠（化名）说：“我对养老FOF基金收益的稳定性持观望态度，万一基金经理在我的投资期离职了，那么我的养老金会不会受到影响，养老金可不是零花钱，现在我宁愿去定投被动型指数基金。”
上万亿元增量市场
2018年9月，国内第一只养老目标基金产品诞生，其采用FOF形式运作，以追求养老资产长期稳健增值为目标。近几年养老FOF基金受到越来越多投资者青睐，规模不断扩大，成为养老保险体系第三支柱的代表性产品之一。
根据Choice金融终端数据，截至2022年8月4日，养老目标日期FOF和养老目标风险FOF共计182只，份额合计约949亿份，资产净值合计约1067亿元。
在同样面临老龄化困境的美国，养老保险体系发展得更加成熟。根据美国投资公司协会（ICI）定期发布的关于养老金市场的报告和数据，截至2021年年末，美国养老金第一、二、三支柱规模占比分别为6.76%、54.03%、39.21%，其中，第二、三支柱占比超过93%，占据支配地位。根据中金公司研报数据，截至2021年年末，中国养老金第一、二、三支柱规模占比分别为67%、29%、4%，三支柱规模并不均衡，第一支柱占比偏高，亟需推动第三支柱发展。
