数据显示，截至2023年6月末，银行理财产品存续规模为25.34万亿元，而同期公募基金管理规模为27.69万亿元，公募基金规模首次超过银行理财规模。
在业内人士看来，这在一定程度上反映出居民财富结构的变化，保本保收益的时代或将远去，大资管竞争可能加剧。
公募基金管理规模超28万亿元
据银行业理财登记托管中心发布的《中国银行业理财市场半年报告（2023年上）》显示，2023年上半年，全国共有225家银行机构和30家理财公司累计新发理财产品1.52万只，累计募集资金27.75万亿元。截至2023年6月末，全国共有265家银行机构和30家理财公司有存续的理财产品，共存续产品3.71万只，存续规模为25.34万亿元。
近日，中基协对外发布了2023年7月公募基金市场数据，我国境内共有基金管理公司144家，管理公募基金资产净值合计28.80万亿元，相较于2023年6月末增长1.11万亿元，这也是公募基金规模首次站上28万亿元大关。
分机构类型看，大型银行、股份制银行、城商行、农村金融机构理财产品的存续规模同比均出现了下降。具体来看，股份制银行同比降幅最大达84.37%，期末存续规模为6543亿元；城商行同比降幅其次为37.29%，期末存续规模为2.18万亿元；大型银行同比降幅为29.43%，期末存续规模为7624亿元；农村金融机构同比降幅为16.54%，期末存续规模为1万亿元。
值得一提的是，据中基协此前披露的数据显示，截至2023年6月末，管理公募基金资产净值合计27.69万亿元。回溯历史，在25年的发展历程中，公募基金规模不断扩大，公募基金规模首次超过银行理财规模，这一情况引起市场热议。
大资管竞争或将加剧
天风证券认为，如今保本保收益的时代已经过去，大资管竞争可能加剧。理财如何利用销售渠道禀赋来吸引更广泛的客群，丰富自身产品体系以应对投资者多元化需求，提升投研水平通过收益来留住客户，决定了其在增量市场和存量博弈格局中的发展前景。
《经济参考报》记者注意到，尽管理财市场有所波动，但投资者数量维持增长态势。《中国银行业理财市场半年报告（2023年上）》显示，截至2023年6月末，持有理财产品的投资者数量达1.04亿个，较年初增长7.24%，同比增长13.41%。其中，个人投资者数量新增679.06万个，机构投资者数量新增21.38万个。与此同时，公募基金也在如火如荼地发展中。今年上半年，609只新发基金募集规模超5000亿元。
中金公司称，除了外部市场环境的扰动压降银行理财产品规模外，公募基金多项优秀属性也助推了公募基金市场的发展，使其规模不断提升，并最终超越银行理财：一是公募基金产品种类较为丰富，产品不但覆盖了不同的资产类型、满足了不同风险偏好投资者的投资目标，同时创新产品也在不断涌现；二是公募基金产品透明度相对更高，门槛较低，流动性也较好；三是净值化转型下，公募泛债基产品迎来发展机遇。伴随着净值化转型的持续推进，公募泛债基规模及占比呈现上行趋势。在后资管新规时代，银行理财的刚兑预期被打破，配置风险整体上行，公募债基相对配置性价比提升。
