创新金融发展势头迅猛 延期兑付还需理性看待

    作为高收益与高风险并存的行业，金融业一直备受瞩目也备受诟病。近年来，财富管理行业非法集资、劣质项目问题频出、公司高管被拘引发行业“地震”等事件如雨后春笋般涌现。其中，也不乏优质平台和项目如平安信托、陆金所、新华信托、诺亚财富、中科创财富等延期兑付问题。如何在收益与风险中寻找平衡，历史启示：投资者在提高辨识和判断能力，了解优质平台和项目正确的判断标准的同时，在行业高速发展期、试错期，更需投融资方以更平和、理性的态度应对。

    创新金融盈利与风险并存

    近年来，科技的创新与进步，互联网信息技术的广泛运用，互联网金融产品、服务的供给催生了一个巨大的市场需求，以互联网支付、网络借贷（P2P）、股权众筹融资和网络金融产品销售等为代表的新的金融业务模式，呈现出爆发式增长。截至2014年9月末，我国共有第三方支付机构269家，前三季度共发生支付金额24.1万亿元；全国P2P网络借贷平台大概1400余家、融资余额超过1100亿元，全国范围内活跃的股权众筹平台超过20余家。创新金融在提高金融服务效率，满足多元化的投融资需求，提升微型金融的普惠性水平，发挥了积极作用。由此带动的互联网金融和信托行业的快速发展，业内人士预估，目前通过创新金融形式带动的总资产规模超过11万亿，并且2014下半年将迎来持续的集中兑付潮，兑付难题将成为整个行业不可避讳的现象

    据不完全统计，截止2014年10月P2P跑路平台达202家，P2P平台被戏称为“跑跑平台”。但也不乏一些有品牌、有实力的大平台在项目及时兑付上出了问题，如中诚信托、安信信托、新华信托，工商银行、陆金所和中科创财富。当问题出现时，其各方的反应却有很大不同。中诚信托针对其诚至金开2号产品给出的处理意见是被迫延期，并承诺15个月内完成信托财产的处置变现；工商银行代销并托管的华融川镁矿业基金出现数亿元的兑付延期，工行则提出长达1个月到8个月不等的处置方式；陆金所在针对其P2P产品“稳赢-安e贷”出现逾期时，并不否认，积极承诺在逾期80天仍未还清时，由担保公司进行代偿；而中科创财富在处理其逾期产品“双禧壹号”时，其提出的代偿期限只有10个工作日，针对融资企业因为资金周转困难无法及时兑付，提前协调担保公司介入，按照合同约定分批执行代偿。

    选好平台比短期盈利更重要

    兑付危机迭出，也暴露出创新金融行业鱼龙混杂的现状。在此局面下，选择产品时，不能单纯看投资收益，更要选择正规有保障的安全平台。多了解理财平台的背景、资质、实力等是做投资前必须要做的功课。

    1.企业规模，是否有综合金融实力，是否有上百亿资金的管理能力。出现风险在金融行业是很正常的现象，银行也会有坏账。加上目前市场环境并不好，资金流动性弱，延期兑付几乎成了普遍现象。与是否存在风险相比，更重要的是化解风险的能力。成立时间长、规模大的规范的平台和公司 (如平安信托、陆金所、诺亚财富、恒天财富、中科创财富等),都会承诺如果产品出现逾期，在一定时间内会对投资人进行代偿。如果融资方逾期之后继续出现延期，就会算入坏账（至于时间多长算作坏账根据机构不同有不同的划分），担保公司会对投资人进行代偿。不同企业会提出80天到10天不等的代偿协议生效时长，这也能从侧面反映了企业的实力和责任感。建议投资者优先选择代偿协议生效期短的方案，如之前中科创财富提出的逾期10个工作日则可启动代偿协议。

    2.看企业生命周期。新企业存在风险，据普华永道统计中国民营企业平均寿命为2.9年，因此，超过8-10年历史背景的企业更值得信赖。如陆金所依托中国平安保险（集团）股份有限公司在上海市政府支持下成立，2013年荣获互联网企业信用评级最高AAA级、最佳网络投资平台，最佳金融创新企业等大奖；如诺亚财富，在纽交所上市企业，以风控严谨著称，上线产品通过率往往不到5%；如中科创为深圳金融总部企业、2014年APEC大会上唯一民营金融企业，更受邀与21国全球商业领袖一起与领导人合影，成立时间已逾十年，这些平台都属于历经考验，综合实力强，应对风险能力强的优质平台。

    3.看企业历年来的经营状况。企业历来有无不良兑付反映了平台的风险控制水平。少不良兑付的平台一般风控专业程度高。此外，优质企业的项目一般会由大型融资担保公司提供担保，一旦借款人逾期还款，担保公司将会对其进行催收。若规定时间内经催收借款人还未还款，则担保公司将对投资者进行代偿，平台可以通过合作担保公司可先将本金赔付给投资者。