国信上市之路再回首

国信证券七年征途几度转折，上下求索拨云见日

　　2007-2008

　　成立工作小组 启动上市程序

　　企业上市是个浩大的系统工程，分为改制阶段、辅导阶段、申报阶段、股票发行及上市阶段，以及最终完成上市。

　　2007年7月中旬，国信证券董事会和股东会通过决议，计划在实施增资扩股后进行改制上市，并支持实施员工持股计划。此后，国信在监管部门的指导下探索试点，并做出了员工持股方案。后由于监管部门的监管方式发生改变，由原来的支持转为不倾向员工持股的态度，且公司员工持股方案存在着国有股权架构问题，证券公司实施员工持股困难较大。2007 年底，董事会同意公司放弃原增资扩股计划，直接启动改制及发行上市工作。

　　2008 年1月7日，国信证券召开专项会议，全面启动发行上市工作。上市领导小组组长由何如董事长担任，上市工作小组聚集了投行、合规、董办、财务等多部门人员。

　　在国信发行上市过程中，广发证券担任保荐人，负责国信证券股票的发行与承销;竞天公诚律师事务所担任法律顾问;瑞华会计师事务所担任有关审计和验资等基本工作。

　　2008-2011

　　解决一参一控 扫清障碍

　　自2008年初启动上市伊始，上市工作小组抱定奥运会前后实现上市既定目标，在中介机构的协助下，以百米冲刺的速度完成了改制、尽职调查、辅导、申报材料制作等阶段，于2008年6月25日向中国证监会正式上报IPO申请材料。按照正常的上市路径往下走的话，过完发审会，就进入股票发行及上市阶段，一般预估是2009 年上半年就能完成上市。

　　但是，世事难料、好事多磨。2008 年4月23日，为避免同一股东旗下的证券公司间的关联交易与同业竞争，国务院正式颁布《证券公司监督管理条例》后，证监会对证券行业提出了“一参一控”的政策要求，即一家机构或者受同一实际控制人控制的多家机构参股证券公司的数量不得超过两家，其中控股证券公司的数量不得超过一家。而在当时，大股东深圳市投资控股有限公司同时控股国信证券与万和证券 ，参股国泰君安与安信证券;三股东云南红塔集团有限公司同时控股红塔证券、参股中银国际。

　　为扫清上市障碍，国信证券开始着手推进解决“一参一控”问题。2010 年，深圳投资控股有限公司将所持有的万和证券和安信证券股权分别转让给深业集团和深圳市远致投资有限公司。2011 年，红塔集团也将所持有的中银国际证券股权售给了云南省投资控股集团。2011 年8 月，股东彻底解决“一参一控”问题。

　　2008-2013

　　积极的等待，经受三次IPO改革考验

　　当国信还处于推进解决“一参一控”阶段时，外部资本市场正发生着巨大变化。2007 年10 月，A 股到达了史上最强的大牛市顶峰，创下6124 点的历史新高。而后一路狂泻至2008 年9 月的1664 点。席卷全球的经济危机笼罩着整个2008 年，资本市场进入萧瑟寒冬。

　　市场大萧条也引发了IPO政策变化，证监会从2008 年9 月16 日开始暂停IPO。2012 年1 月，市场监管政策再起变化，证监会开始了对IPO在审企业的财务专项大检查，重点检查虚构交易、现金收付等。这次大检查让IPO暂停了半年时间。2012 年6 月重新恢复IPO时，国信得以重回IPO队列。

　　2012年11月16日，IPO 再次暂停，此次停摆达13个月，国信证券的上市之路也因此暂停。直到2013年12月31日，证监会以超常规速度向11家过会企业发放批文，2013 年终于在IPO重启中完美收官。

　　2014

　　驶入IPO快车道，成功上市

　　随着IPO开闸，从2014年7月开始，国信IPO进入了快车道。2014年8-10月，上市小组与中介机构一起，以最快速度，先后五次高效组织上报书面或口头反馈意见回复材料。10月17日，国信证券取得证监会机构监管部的监管意见书，随之进入发审会筹备阶段。

　　国信证券发行上市申请终于获得发审会通过。经过高密度的封卷、上报发行方案、路演、定价、发行等阶段，12月29日，国信证券成功挂牌上市，公开发行12亿股，发行后的总股本为82亿股，募集资金69.96亿元，成为2012年以来A股市场第一家首发上市的证券公司，也是2012年以来A股市场IPO募集资金最大的上市公司。

　　国信之所以选择在深交所中小板上市，是因为从2012 年初开始，金融企业可以根据自身的因素选择挂牌上市地。国信证券的总部和注册地皆在深圳，选择在深交所上市便具有天然的地域优势。

　　雄关漫道真如铁，而今迈步从头越。随着公司A股IPO之路圆满完成，新的征程又摆在国信同仁们的面前。作为一家新上市企业，国信证券还需加紧修订相关治理规则，完善上市公司运作机制，未来，将怀着勤勉与感恩之心，秉承“务实、专业、和谐、自律”的企业精神，继续努力践行“创造价值，成就你我”的核心理念。